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休闲服务行业周报:避暑市场火热,住宿分享行业进入发展期

发布时间:2017-07-30    研究机构:国海证券

避暑市场火热,住宿分享行业进入发展期。入夏以来全国晴热高温天气一直持续,高热天气带动避暑游成为今年暑期旅游的热点。驴妈妈平台提供的数据显示,今年暑期(6-8月)国内旅游人次预期将达到去年同期的3倍,在避暑热的带动下,避暑景区内及周边的酒店预定暴增,酒店避暑广受欢迎。行业发展的另外一件要事是住宿分享行业进入发展期。需求旺盛、移动支付、第三方信用体系为该市场营造了良好市场氛围。易观咨询统计显示最近三年住宿分享市场的增长率一直保持在60%以上,2017年市场交易规模预计突破120亿元。各大住宿分享公司发展迅速:Airbnb住客人数有望过亿;雅高整合旗下三大度假租赁平台;华住旗下城家公寓凭借酒店基因迅速细分抢占市场;携程积极布局民宿;途家接入携程、去哪儿和艺龙的酒店频道、民宿客栈频道及艺龙微信酒店渠道,并积极外延。避暑市场火热及住宿分享行业迅速发展均体现了行业向好发展趋势和新兴业态的不断壮大,体现行业强劲增长动力。当前阶段我们继续建议积极布局板块,迎接暑期旺季行情,维持行业“推荐”评级。

重点公司动态方面,全聚德(002186)业绩快报:2017年上半年实现营收8.64亿元,同比降1.14%,归母净利润7679万元,同比增8.68%;丽江旅游业绩快报:2017年上半年实现营收3.19亿元,同比降11.36%,归母净利润9908万元,同比降14.64%;大连圣亚预计2017年上半年净利润为568.1万元~617.5万元,同比增130%~150%;曲江文旅预计2017年上半年净利润为4892.75万元~5318.21万元,同比增15%~25%;云南旅游终止定增,拟出资6000万(占注册资本的60%)设立子公司落实“文化+旅游+城镇化”发展模式,并出资2亿元参与设立并购基金;全聚德收购汤城小厨延期;国旅联合3.2亿元降价挂牌转让汤山温泉100%股权;张家界拟使用8.39亿募集资金对大庸古城增资;西藏旅游财务总监、董事辞职;腾邦国际:非公开发行完成,发行价格12.87元,共募集资金7.99亿元,认购对象包括钟百胜、泰达宏利基金、建信基金、苏州正和投资和北信瑞丰基金五个对象,

新三板公司方面,艳阳国旅拟挂牌新三板,其主要面向酒店和老年游客提供旅游产品设计与研发、旅游服务和团队代订客房、客车等服务,2015年度、2016年度营收入分别为1309.70万元、2514.38万元,2016年收入主要来自散客旅游团(58.81%)、代订车业务(20.17%)和酒店订房佣金收入(21.02%)。

建议重点关注具备催化剂、安全边际高或具备转型预期公司。建议重点关注峨眉山(人事变动为公司带来经营改善和外延发展预期)、中国国旅(规模效应渐显&与日上中国的合作协同)、黄山旅游(内生和外延同时变化)、宋城演艺(龙头白马)及桂林旅游(业绩改善&转型预期)和丽江旅游(关注股权结构变化)n行情回顾:餐饮旅游板块周涨2.42%,涨幅3/29(中信行业指数);年初至7月28日餐饮旅游板块跌6.70%,跌幅10/29(中信行业指数)。上周板块14只个股上涨,16只个股下跌。涨幅靠前个股包括腾邦国际(+9.61%)、首旅酒店(+8.43%)和号百控股(+7.49%),跌幅较大个股包括西安旅游(-5.51%)、峨眉山(-5.48%)和众信旅游(-4.62%)。

重点资讯:火热天气催生3000亿避暑市场;未来我国冰雪旅游有望超过3亿人次;Airbnb今年住客人数有望破亿;民宿是携程不可或缺的补充,艺龙微信酒店渠道接入途家;雅高整合旗下三大度假租赁平台;华住旗下城家公寓靠酒店基因获取差异化红利;万达广场接连易主;Expedia以3.5亿美元入股印尼Traveloka

风险提示:突发事件或不可控灾害;宏观经济低迷;行业重大政策变化。