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餐饮旅游行业:布局旺季行情,关注成长龙头及中报预期高增长品种

发布时间:2017-07-16    研究机构:东方证券

行情回顾:本周沪深300指数上涨1.29%,创业板指数下跌4.9%。餐饮旅游行业指数本周下跌0.96%,跌幅小于创业板。景区版块下跌3.16%,旅行社版块上涨1.38%,酒店板块下跌2.17%,餐饮版块下跌2.05%。

行业要闻:

(1)卡塔尔对中国公民实行落地签证政策。近日,卡塔尔国政府宣布,自6月21日起单方面对赴卡旅游的中国公民实行落地签证政策。

(2)旅游成阿里下个风口:“五新”+“五个全球”释放信号。在2017天下网商大会上,马云吹响了阿里全力建设“五新”(新零售、新金融、新制造、新技术、新能源)的集结号,抛出阿里要做到“五个全球”(即全球买、全球卖,全球付、全球运、全球游)的目标。其中,飞猪旅游是“全球游”目标的担当,依托互联网大环境,带动旅游传统行业新发展。

(3)可可西里、鼓浪屿申遗成功。在波兰克拉科夫举行的第41届世界遗产大会上,可可西里、鼓浪屿获准列入《世界遗产名录》,分别成为中国第51处、52处世界遗产。

A 股旅游类上市公司重要公告:

(1)中国国旅:公司全资子公司中免集团下属中免—拉格代尔有限公司与香港国际机场正式签署免税烟酒产品特许经营协议

(2)全聚德(002186):公司将解除25,343,955股限售股,于2017年7月17日上市流通。

(3)中青旅:公司公布2017年半年度业绩预告,预计经营业绩将同向上升,预计2017年上半年归母净利润约2900万元,同比增长527%,每股收益约0.08元。

(4)桂林旅游:公司公布2017年半年度业绩预告,预计2017年上半年归母净利润约2900万元,同比增长527%

(5)宋城演艺:公司公布2017年半年度业绩预告,预计2017年上半年归母净利润49,695.85万元~56,177.91万元,比上年同期增长15%~30%。

本周建议组合:中国国旅、中青旅、首旅酒店和黄山旅游。

近期,部分地区雨水仍在持续,且高温天气对各地旅游形成一定短期影响,对板块走势也带来一定压制;但我们仍然不改对三季度旅游大趋势的看好,股价调整带来了更好的布局三季度旺季行情的时机。特别是近期板块催化密集,中青旅与张家界收到大额政府补助;三特索道完成了董事长更换,后续业绩提升及资本运作节奏有望加速;中国国旅的首都机场招标全面胜出;西安饮食及曲江文旅公布了华侨城的入股方案等,将带动板块关注度继续提升。

展望三季度,我们认为板块催化会继续释放,带动旺季超额收益,建议积极布局业绩扎实的成长性龙头白马,特别是中报有望超预期的品种。近期我们对部分重点公司进行了跟踪调研,继续推荐免税行业成长龙头中国国旅(二季度海棠湾复苏显著带动业绩提升,中长期有望成为行业的长期牛股)、休闲游龙头中青旅(乌镇补贴超预期、后期投资有望持续推进)、酒店龙头首旅酒店(中端酒店风头正劲,经济型业务复苏带来业绩超预期可能)和景区龙头黄山旅游(管理层更换+激励提升带来质变,后续高铁开通带来未来两年增长动力),弹性层面重点关注人员更换落实、资本运作蓄势待发的三特索道;机制逐步理顺、西成高铁等交通催化有望超预期的峨眉山A 和资源价值高、股权变更预期高的丽江旅游;同时出境游正在复苏,建议关注众信旅游和凯撒旅游的相关机会。前期调整较多的锦江股份和众信旅游可以逐步关注。